过去两年间，亚马逊在美国各地大规模吸纳仓储空间，新建履约中心以应对激增的需求。如今，这一高速扩张步伐可能即将放缓，公司将注意力转向供应链的其他环节——包括对运输领域的更大投入。

庞大的实体仓储版图是亚马逊战略的关键支柱。自营履约中心、分拣中心和配送站使其能够更深入地掌控供应链，从而兑现对Prime会员承诺的配送时效。

“配送速度是电商增长的核心驱动力，”Shipium联合创始人兼CEO Jason Murray表示，他曾任亚马逊供应链与零售服务副总裁。“Prime将这一点视为首要事实。无论你在营销、结账、一键下单等方面做什么，速度才是驱动一切的关键。”

亚马逊的仓储版图正是这一理念的体现。CFO Brian Olsavsky在2月的财报电话会议上表示，为跟上需求，公司过去两年运营能力几乎翻倍。履约中心的扩张在其中占据重要部分——根据供应链咨询公司MWPVL International截至2月16日的数据，2021年亚马逊美国履约中心数量增长了30%。

但仅靠投资并不足以让亚马逊达到理想的配送速度。Prime服务的一日达水平尚未恢复到疫情前状态。因此，亚马逊正更密切地审视其他运营投资，以提升配送能力。

“我们看到（履约中心支出）正在趋于温和，”Olsavsky表示，并补充称未来增长可能与其他业务领域相匹配。

专家认为，这一变化在新冠疫情引发的电商热潮降温后很可能出现。

亚马逊强大的履约版图如何满足需求

线上订单的激增促使零售商调整或加速其物流计划。随着疫情蔓延，实体店客流量下降，许多消费者更多转向线上购物。6月时，Olsavsky曾表示亚马逊一直在努力追赶供需匹配——根据亚马逊10-K文件，履约成本占净销售额的比例从2020年的15.2%攀升至2021年的16%。

在更多市场增设设施，使亚马逊能够扩大产能，同时将库存更贴近客户，以实现更快、更便宜的配送。电商领域的其他公司也在采取类似举措。

“自去年以来，电商在租赁中的份额已趋于稳定，但仍高于疫情前水平，”Prologis美国研究总监兼主管Heather Belfor表示，亚马逊是其最大客户。“亚马逊显然仍是电商领域的主要参与者，但市场非常多元化，因为用户在整个供应链中需要更多物流空间。”

例如，沃尔玛正在开设自己的履约中心，并投资自动化供应链，以推进其Prime竞争对手Walmart+的订阅服务。塔吉特执行副总裁兼COO John Mulligan在Q4财报电话会议上表示，该公司有四个配送设施正在开发中，“并计划后续再建多个”。这些零售巨头还能利用遍布全美的实体门店进行全渠道履约，这是各公司在努力控制线上订单配送成本时的关键举措。

亚马逊的配送版图远超零售巨头

与此同时，亚马逊履约中心建设的放缓似乎已经开始。根据MWPVL数据，2022年履约中心增长率目前预计为22%。该公司总裁兼创始人Marc Wulfraat指出，这一数字受到许多现有项目因供应链前置时间较长而推迟至今年开工的影响。

尽管如此，在电商平台中，亚马逊的地位无可匹敌，霍夫斯特拉大学全球研究与地理学教授Jean-Paul Rodrigue表示，他研究货运配送领域。根据MWPVL数据，其国内配送基础设施面积比沃尔玛和塔吉特的总和还要多出约1.73亿平方英尺。

“你确实有（全渠道）竞争，但沃尔玛本质上只是扩展其服务——这并非同一回事，”Rodrigue说。

亚马逊准备加大运输投资

尽管亚马逊在竞争对手试图加强自身配送能力的同时放缓了履约中心增长，但其运营的其他领域仍受到大量关注。Olsavsky暗示，2022年将在运输能力方面进行“额外水平的投资”。

Wulfraat表示，随着更多人员和车辆参与货物运输，亚马逊可以在不依赖UPS和美国邮政服务的情况下，将包裹送达美国农村地区。

“我们认为这就是他们的目标——他们希望在配送方面完全掌控自己的命运，”Wulfraat说。“我们认为，他们最终确实想淘汰UPS和USPS作为合作伙伴。有很多线索让我们相信这一点。”

更强的运输控制力将有助于亚马逊抵御成本上升。亚马逊在Q4报告了更高的第三方承运商成本——这促使公司投资自有运力。

观察人士认为，亚马逊可能还有更长期的追求。公司可以建设更多配送站，用于准备最后一英里服务的客户订单；可以探索投资以进一步隔离全球供应链中断的影响；或者寻找进一步渗透困难的生鲜市场的方法。

“每个人都买食品，而且买得很多，”Murray说。“他们必须找到一种方式继续在该领域保持相关性。我认为全食超市表现尚可，但并未带来显著改变。”

公司观察人士一致认为，亚马逊对当前的履约网络并不满足，而“温和”对于一家以无与伦比的速度投资和扩展履约网络以区别于竞争对手的公司来说，是一个相对概念。Olsavsky甚至在Q4财报电话会议上指出，未来履约中心支出可能会再次回升。

“我认为他们正在放缓或减速，”Wulfraat说。“但他们并未停止。情况肯定不是这样。”